A股中报季杀出“预增王”！翰宇药业凭借1567%的净利润增幅引爆市场，医药、芯片、新能源等五大高增长赛道浮出水面。

13家企业业绩翻倍，多肽减肥药、半导体测试设备、低空经济成为爆点，海外订单、国产替代、政策红利三重驱动业绩狂飙。

散户却陷“追高陷阱”：72%投资者只看净利润增幅，过半忽视扣非利润质量，错失真龙头反踩“业绩雷”。

医药板块：多肽药物引爆全球需求

翰宇药业以1567%的预增幅度登顶榜首，成为当前A股“预增王”。

其核心增长来自利拉鲁肽注射液在美国获批上市，以及多肽原料药出口放量。

国际业务贡献了主要收入，毛利率远超国内业务，推动净利润飙升至1.42亿-1.62亿元。

圣诺生物紧随其后，净利润预增253%-332%，多肽原料药业务表现强劲。

公司紧抓GLP-1类减肥药全球需求爆发的机遇，替尔泊肽、司美格鲁肽等明星品种订单激增。

诺泰生物上半年多肽原料药销售大涨32%，新增601车间投产支撑产能，单批次10公斤长链修饰多肽生产能力领先行业。

减肥药产业链已成“黄金赛道”。

2024年GLP-1类药物全球销售额突破500亿美元，司美格鲁肽独占半数份额。

美国市场减肥药处方量一年内暴增160%，带动中国原料药企业集体受益。

美诺华凭借CDMO业务和减肥药中间体，净利润预增142%-174%，境外收入占比高达70%。

半导体设备：国产替代突破7nm制程

长川科技预增67%-95%，高端测试设备打入台积电供应链成最大亮点。

公司自主研发的12英寸全自动探针台测试精度达±1μm，支持7nm制程芯片测试，打破泰瑞达、爱德万的垄断。

中芯国际、华虹半导体等头部客户订单激增，推动各产品线销售增长超30%。

泰凌微以267%的净利润增速成为芯片设计领域黑马。

其端侧AI芯片凭借低功耗优势，在TWS耳机、智能家居市场快速放量。

多模和音频产品线收入增幅显著，新产品量产带动收入增长37%，净利润增速远超营收。

半导体国产替代进入加速期。

HBM高带宽存储器测试设备需求爆发，长川科技相关订单已排至2026年一季度。

行业景气度持续攀升，国内封测龙头扩产带动设备企业毛利率修复至31.85%。

高端制造：风电军工双轮驱动

广大特材以367%的增速成为材料领域领头羊。

海上风电大型化趋势推动12MW+风机锻件订单爆发，耐600℃高温钛合金通过航空工业集团认证。

募投项目产能释放叠加降本增效，营收增长32.91%，毛利率提升5.49个百分点。

宗申动力预增70%-100%，低空经济政策催化万亿市场。

公司航空活塞发动机通过中国民航局适航认证，适配轻型无人机，产能计划从1000台/年扩至7500台/年。

传统摩托车发动机业务在东南亚市场爆发，联营企业隆鑫通用贡献投资收益。

消费复苏：跨境与母婴赛道反弹

吉宏股份净利润预增55%-65%，跨境社交电商业务成增长引擎。

公司通过AI算法分析海外用户画像，在TikTok、Meta平台推送独立站广告，将美妆、白酒销往中东、东南亚。

与阿联酋企业合作投建烟草包装基地，海外产能布局加速。

孩子王预增50%-100%，母婴消费复苏叠加私域流量变现。

公司在下沉市场加快加盟模式扩张，会员制消费贡献稳定现金流。

618大促期间奶粉、纸尿裤线上销量同比增40%，拉动二季度业绩环比提升。

业绩掘金暗礁：三大雷区警示

高增长背后暗藏“注水业绩”陷阱。

某影视公司因2024年亏损基数大，2025年盈利5000万即显示增长125%，但扣非后实际仍亏损。

需警惕扣非净利润增速低于营收增速、经营现金流/净利润低于0.8的标的。

产能过剩风险显现。

某光伏企业新产能投产后毛利率从25%骤降至18%，在建工程转固超50%且毛利下滑是预警信号。

政策补贴退坡企业更易“见光死”，如新能源汽车企业靠补贴实现预增但技术未突破，公告后股价跌停。

机构持仓变化揭露资金态度。

社保基金连续两季度增持某半导体设备商200万股，预告后3日股价涨18%。

而某环保股因经营现金流仅占净利润30%，遭机构抛售。